Oleh: Rahmatul Fajriani, mahasiswi Universitas Tazkia Bogor
Industri keuangan syariah di Indonesia terus menunjukkan pertumbuhan yang signifikan. Hingga Juli 2024, pembiayaan perbankan syariah mencapai Rp597,89 triliun, meningkat 11,92% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Namun, di tengah pertumbuhan tersebut, masih terdapat tantangan mendasar terkait efisiensi, transparansi, dan kepercayaan yang perlu segera diatasi untuk mendorong peran keuangan syariah dalam pemberdayaan sektor riil, khususnya usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM).
Akad berbasis jual-beli seperti murabahah, salam, dan istishna merupakan instrumen dominan dalam pembiayaan syariah, mencakup lebih dari 70% portofolio pembiayaan lembaga keuangan syariah secara global. Skema ini tidak hanya sesuai dengan prinsip syariah, tetapi juga memiliki potensi besar untuk mendukung inklusi keuangan. Namun, implementasi akad-akad ini seringkali terbatas pada transaksi bilateral antara lembaga keuangan dan nasabah, tanpa mempertimbangkan integrasi dengan rantai nilai yang lebih luas dalam sektor ekonomi.
Integrasi pembiayaan syariah berbasis jual-beli ke dalam ekosistem rantai nilai, didukung pemanfaatan teknologi blockchain dan smart contract, menjadi langkah strategis untuk meningkatkan transparansi, efisiensi, dan kepatuhan syariah dalam pengelolaan pembiayaan. Pendekatan ini memungkinkan terwujudnya ekosistem pembiayaan yang saling terhubung dan berkelanjutan.
Integrasi Rantai Nilai dalam Pembiayaan Syariah
Rantai nilai merupakan serangkaian aktivitas yang menciptakan nilai dalam suatu industri, mulai dari pengadaan bahan baku hingga distribusi produk akhir. Dalam konteks pembiayaan syariah berbasis jual-beli, integrasi rantai nilai memungkinkan optimalisasi pembiayaan di berbagai tahap produksi dan distribusi, sehingga menciptakan sinergi antar pelaku usaha dalam satu ekosistem yang terpadu.
Sebagai contoh, dalam rantai nilai pertanian, pembiayaan tidak hanya diberikan kepada petani, tetapi juga mencakup pemasok input pertanian, pengolah hasil, distributor, hingga pengecer. Pendekatan holistik ini meningkatkan efisiensi pembiayaan sekaligus memperkuat ketahanan ekonomi sektor riil.
Kompleksitas Pembiayaan Berbasis Jual-Beli dan Tantangannya
Pembiayaan berbasis jual-beli dalam keuangan syariah menempatkan aset riil sebagai titik sentral transaksi. Bank atau lembaga keuangan syariah tidak hanya menyalurkan dana, tetapi juga terlibat langsung dalam proses jual-beli barang atau jasa yang dibutuhkan nasabah. Dalam praktiknya, kompleksitas rantai nilai menimbulkan tantangan dalam hal pemantauan kualitas aset, efisiensi distribusi, serta validitas transaksi pada rantai nilai yang panjang dan kompleks.
Risiko informasi asimetris dan moral hazard seringkali sulit dihindari, sehingga mengurangi tingkat kepercayaan antara para pihak yang terlibat. Oleh karena itu, dibutuhkan sistem yang dapat menjamin data dan integritas transaksi secara menyeluruh
Peran Teknologi Blockchain dalam Pembiayaan Syariah
Blockchain adalah sistem pencatatan digital terdistribusi yang memungkinkan data transaksi dicatat secara aman, transparan, dan tidak dapat diubah. Implementasi blockchain dalam rantai nilai pembiayaan syariah menawarkan beberapa keunggulan:
1. Smart Contract Berbasis Akad Syariah
Otomatisasi proses transaksi untuk memenuhi persyaratan akad murabahah, salam, dan istishna, dengan memastikan kepatuhan terhadap prinsip syariah seperti kepemilikan barang sebelum penjualan dan penghindaran gharar (ketidakpastian).
2. Tokenisasi Aset Riil
Mempermudah likuiditas transaksi berbasis komoditas atau properti, sekaligus menjaga keterikatan dengan aset riil sebagai syarat pembiayaan syariah.
3. Sistem Pelacakan Rantai Pasokan (Supply Chain Tracking)
Pemantauan real-time terhadap pergerakan barang dalam rantai nilai, memastikan setiap transaksi didasarkan pada aktivitas ekonomi riil melalui pelacakan berbasis blockchain dan IoT, sehingga menghindari potensi penipuan atau pembiayaan fiktif.
Mekanisme Pembiayaan Terintegrasi untuk Akad Murabahah, Salam, dan Istishna
Akad Murabahah Berbasis Blockchain dalam Rantai Nilai
Implementasi akad murabahah dalam rantai nilai menggunakan blockchain memungkinkan lembaga keuangan syariah untuk memfasilitasi transaksi jual-beli antara berbagai pihak dalam rantai nilai. Smart contract murabahah memastikan bahwa kepemilikan barang berpindah dari pemasok ke bank sebelum dijual kepada nasabah, dengan margin keuntungan yang transparan dan disepakati di awal.
Misalnya, dalam pembiayaan mesin produksi untuk industri makanan, bank tidak hanya membiayai pembelian mesin, tetapi juga mengintegrasikan pembiayaan untuk bahan baku dari pemasok dan distribusi produk jadi, menciptakan ekosistem pembiayaan yang saling mendukung.
Akad Salam Digital untuk Komoditas Pertanian
Akad salam (jual-beli dengan pembayaran di muka untuk pengiriman di masa depan) sering menghadapi tantangan dalam implementasi karena risiko ketidakpastian hasil panen. Model yang diusulkan mengintegrasikan data iklim, produktivitas lahan, dan informasi pasar menggunakan IoT dan blockchain untuk memitigasi risiko dan memfasilitasi pembiayaan salam yang lebih efektif.
Smart contract salam memungkinkan pembayaran bertahap kepada petani berdasarkan pencapaian milestone produksi yang terverifikasi, sambil menjamin kepastian pasar melalui kontrak dengan pemeroses dan distributor dalam rantai nilai yang sama.
Pembiayaan Istishna Kolaboratif untuk Proyek Infrastruktur
Akad Istishna (pemesanan barang yang harus diproduksi) dalam model yang diusulkan memanfaatkan pendekatan crowdfunding berbasis blockchain untuk proyek infrastruktur skala besar. Investor dapat berpartisipasi dalam pembiayaan sesuai dengan preferensi risiko dan imbal hasil, dengan smart contract memastikan distribusi pembayaran yang sesuai dengan kemajuan proyek yang tersertifikasi.
Tokenisasi proyek infrastruktur memungkinkan perdagangan sekunder yang sesuai dengan prinsip syariah, meningkatkan likuiditas investasi sambil tetap terhubung dengan aset riil yang mendasarinya.
Studi Kasus Penerapan Blockchain dalam Rantai Pasok Halal
Beberapa negara telah mengimplementasikan teknologi blockchain dalam sektor keuangan syariah dan rantai pasok halal. Misalnya:
1. Uni Emirat Arab (UEA)
Dubai telah meluncurkan "Dubai Blockchain Strategy" yang mencakup penerapan blockchain dalam berbagai sektor, termasuk keuangan syariah dan rantai pasok halal. Inisiatif ini bertujuan untuk meningkatkan efisiensi, transparansi, dan kepercayaan dalam transaksi bisnis.
2. Malaysia
Negara ini telah mengembangkan platform berbasis blockchain untuk melacak produk halal dari produsen hingga konsumen. Hal ini memastikan integritas produk halal dan meningkatkan kepercayaan konsumen terhadap sertifikasi halal.
Sebagai penutup, optimalisasi manajemen pembiayaan syariah berbasis jual-beli tidak hanya cukup mengandalkan skema konvensional. Integrasi rantai nilai yang kuat dan pemanfaatan teknologi blockchain menjadi kunci untuk menciptakan sistem pembiayaan yang lebih efisien, transparan, dan terpercaya. Langkah ini sangat penting agar pembiayaan syariah mampu memberdayakan sektor riil secara berkelanjutan dan memperkuat peran keuangan syariah dalam mendorong pertumbuhan ekonomi yang inklusif.
