Oleh: Taufiqul Kamal, mahasiswa Institut Agama Islam Tazkia Bogor
Setiap instasi keuangan, tentunya mengharapkan keuntungan sebesar- besarnya. Adapun salah satu cara memperoleh keuntungan yang maksimum adalah dengan cara mengoptimalkan manajamen aset dan liability (ALMA). Lantas Bagaimana manajemen aset dan liability pada bank syariah ?
Sebelum kita membahas lebih dalam tentang ALMA, mari kita membahas tentang treasury terlebih dahulu. Treasury atau pembendaharaan pada bank adalah unit yang bertanggung jawab atas pengelolaan kas dan investasi jangka pendek, serta pengelolaan risiko keuangan yang timbul dari operasi sehari-hari bank.
Fungsi treasury meliputi pengelolaan aset dan kewajiban (ALM), manajemen likuiditas, manajemen risiko suku bunga dan nilai tukar, serta kegiatan investasi dan perdagangan. Treasury pada bank memainkan peran krusial dalam memastikan stabilitas keuangan dan operasional bank melalui manajemen likuiditas, pengelolaan risiko keuangan, dan optimasi investasi. Dengan fungsi-fungsi tersebut, treasury membantu bank untuk tetap tangguh dan mampu memenuhi kebutuhan nasabah serta beradaptasi dengan perubahan kondisi pasar keuangan.
A. Pengertian ALMA
ALMA (Asset Liability Management) adalah suatu proses pengelolaan yang strategis terhadap aset dan kewajiban di lembaga keuangan, khususnya bank.
Tujuan utama dari ALMA adalah untuk mengelola berbagai risiko keuangan yang dapat timbul dari perbedaan antara aset (misalnya, pinjaman yang diberikan oleh bank) dan kewajiban (misalnya, deposito nasabah) dalam hal jatuh tempo, suku bunga, dan valuta asing.
Dengan demikian, ALMA bertujuan untuk memastikan bahwa bank memiliki likuiditas yang cukup untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya sambil juga mengoptimalkan profitabilitas dalam jangka panjang.
B. Dalil Islam Tentang ALMA
Mengenai ALMA terdapat beberapa landasan hukum yang meliputi :
1. Al-Qur’an.
وَاٰتِ ذَا الْقُرْبٰى حَقَّهٗ وَالْمِسْكِيْنَ وَابْنَ السَّبِيْلِ وَلَا تُبَذِّرْ تَبْذِيْرًا)26(اِنَّ الْمُبَذِّرِيْنَ كَانُوْٓا اِخْوَانَ الشَّيٰطِيْنِۗ وَكَانَ الشَّيْطٰنُ لِرَبِّهٖ كَفُوْرًا)27
Artinya = “26.Berikanlah kepada kerabat dekat haknya, (juga kepada) orang miskin, dan orang yang dalam perjalanan. Janganlah kamu menghambur-hamburkan (hartamu) secara boros, 27. Sesungguhnya para pemboros itu adalah saudara-saudara setan dan setan itu sangat ingkar kepada Tuhannya.
2. Pendapat Ulama
Manajemen asset dan liability ini sejalan dengan teori maqosid syariah yang di rumuskan oleh imam Al-Ghozali, yaitu pada poin Hifzhul maal. Hifz al-Mal (Menjaga Harta) adalah salah satu dari lima tujuan utama Maqasid Syariah yang berfokus pada perlindungan dan pemeliharaan harta serta kekayaan individu dan masyarakat. Prinsip ini bertujuan untuk memastikan bahwa kekayaan diperoleh, dikelola, dan didistribusikan secara adil dan sesuai dengan nilai-nilai Islam. Hifzh mal terdiri atas beberapa poin antara lain :
1. Perlindungan Kepemilikan
- Hak Kepemilikan: Islam mengakui hak individu untuk memiliki harta benda dan kekayaan. Ini termasuk perlindungan terhadap properti pribadi dari perampasan atau penyitaan yang tidak sah.
- Kontrak dan Transaksi: Menjaga integritas kontrak dan transaksi bisnis dengan memastikan bahwa semua perjanjian dilakukan secara adil dan transparan, serta menghindari penipuan dan kecurangan.
2. Larangan Riba
- Riba (Bunga): Islam melarang riba, yaitu bunga atau keuntungan berlebihan dari pinjaman uang, karena dianggap eksploitatif dan merusak keseimbangan ekonomi. Transaksi keuangan harus berdasarkan prinsip bagi hasil, di mana risiko dan keuntungan dibagi secara adil.
3. Keadilan Ekonomi
- Zakat: Sebagai salah satu pilar Islam, zakat adalah kewajiban memberikan sebagian kekayaan untuk orang-orang yang membutuhkan, seperti fakir miskin, yatim piatu, dan orang yang terlilit hutang. Zakat membantu mendistribusikan kekayaan secara lebih merata dalam masyarakat.
- Wakaf: Wakaf adalah sumbangan permanen dari kekayaan pribadi untuk kepentingan umum, seperti pembangunan masjid, sekolah, atau rumah sakit, yang bertujuan untuk memberikan manfaat jangka panjang kepada masyarakat.
4. Transparansi dan Kejujuran
- Etika Bisnis: Islam menekankan pentingnya etika dalam bisnis, termasuk kejujuran, keadilan, dan tanggung jawab sosial. Pedagang dan pengusaha diharapkan beroperasi dengan integritas, menghindari penipuan dan manipulasi harga.
- Pengawasan Pasar: Islam mendukung adanya pengawasan pasar untuk memastikan bahwa semua pihak beroperasi secara adil dan mematuhi hukum Syariah.
5. Investasi yang Halal
- Investasi Halal: Mendorong investasi dalam sektor-sektor yang sesuai dengan prinsip Syariah dan menghindari investasi dalam industri yang diharamkan, seperti perjudian, alkohol, dan produk-produk yang merusak moralitas masyarakat.
6. Perlindungan terhadap Kecurangan dan Pencurian
- Hukuman untuk Kejahatan Ekonomi: Islam menetapkan hukuman yang tegas untuk kejahatan ekonomi seperti pencurian, korupsi, dan penipuan untuk melindungi harta benda masyarakat dan memastikan stabilitas ekonomi.
C. Tujuan Utama ALMA
1. Manajemen Risiko Likuiditas: Memastikan bank memiliki kas yang cukup untuk memenuhi kewajiban jangka pendek dan mendanai asetnya.
2. Manajemen Risiko Suku Bunga: Mengelola risiko yang timbul dari perubahan suku bunga yang dapat mempengaruhi profitabilitas bank.
3. Manajemen Risiko Valuta Asing: Mengelola risiko yang timbul dari fluktuasi nilai tukar mata uang.
4. Manajemen Risiko Pasar: Mengelola risiko yang terkait dengan perubahan harga di pasar keuangan.
5. Manajemen Risiko Kredit: Memastikan bahwa kredit yang diberikan oleh bank sesuai dengan profil risiko yang dapat diterima.
D. Komponen Utama ALMA
1. Gap Analysis: Mengukur kesenjangan antara jatuh tempo aset dan kewajiban untuk mengelola risiko suku bunga dan likuiditas.
2. Duration Analysis: Mengukur sensitivitas nilai aset dan kewajiban terhadap perubahan suku bunga.
3. Value at Risk (VaR): Mengestimasi potensi kerugian maksimum yang mungkin terjadi dalam suatu periode tertentu dengan tingkat kepercayaan tertentu.
4. Stress Testing: Menguji dampak dari kondisi pasar ekstrem pada posisi keuangan bank.
E. Langkah-langkah manajemen ALMA pada bank syariah
1. Identifikasi dan Pengukuran Risiko
- Risk Identification: Mengidentifikasi semua risiko terkait aset dan kewajiban, termasuk risiko suku bunga, risiko likuiditas, risiko valuta asing, dan risiko pasar.
- Risk Measurement: Mengukur risiko menggunakan berbagai metode seperti gap analysis, duration analysis, dan Value at Risk (VaR).
2. Pengembangan Strategi
- Liquidity Management: Mengelola likuiditas untuk memastikan bank dapat memenuhi kewajiban jangka pendek. Ini mungkin melibatkan penentuan tingkat minimum kas yang harus tersedia, dan pengelolaan portofolio aset likuid.
- Interest Rate Risk Management: Mengelola risiko suku bunga dengan strategi seperti matching maturities (menyamakan jatuh tempo aset dan kewajiban), menggunakan derivatif keuangan (seperti swap suku bunga), dan penyesuaian struktur suku bunga pada produk pinjaman dan deposito.
- Foreign Exchange Risk Management: Mengelola risiko valuta asing melalui penggunaan kontrak forward, opsi mata uang, dan pengelolaan eksposur mata uang asing.
3. Implementasi Strategi
- Policy Implementation: Menerapkan kebijakan dan prosedur yang telah dirancang, termasuk pengaturan limit untuk eksposur risiko, pengelolaan portofolio, dan penggunaan instrumen keuangan untuk mitigasi risiko.
- Asset Allocation: Mengalokasikan aset sesuai dengan strategi yang telah ditetapkan untuk memastikan keseimbangan optimal antara risiko dan return.
4. Pemantauan dan Evaluasi
- Continuous Monitoring: Secara terus menerus memantau posisi likuiditas, sensitivitas suku bunga, dan eksposur valuta asing. Penggunaan sistem manajemen risiko dan dashboard untuk pemantauan real-time.
- Stress Testing: Melakukan stress testing untuk menilai dampak dari skenario ekstrem pada posisi keuangan bank dan menyesuaikan strategi jika diperlukan.
- Performance Review: Melakukan review berkala terhadap kinerja strategi ALMA dan melakukan penyesuaian berdasarkan hasil review dan perubahan kondisi pasar.
5. Pelaporan dan Kepatuhan
- Regulatory Compliance: Memastikan bahwa semua kegiatan manajemen ALMA sesuai dengan regulasi dan standar yang berlaku, seperti peraturan Bank Indonesia.
- Reporting: Menyusun laporan internal dan eksternal yang menggambarkan posisi likuiditas, sensitivitas suku bunga, dan kinerja risiko lainnya untuk manajemen dan pemangku kepentingan.
6. Penggunaan Teknologi
- Risk Management Software: Menggunakan perangkat lunak manajemen risiko yang canggih untuk memodelkan risiko, melakukan analisis skenario, dan memberikan wawasan berbasis data.
- Automation and Analytics: Memanfaatkan otomatisasi dan analitik untuk meningkatkan efisiensi dan akurasi dalam manajemen risiko.
F. Kesimpulan
Meski berbeda dengan bank ribawi, bank syariah juga menerapkan ALMA dalam manajemen keuangannya. Dalam bank syariah, Asset Liability Management (ALMA) lebih menekankan pada kualitas aset, yang akan menentukan kemampuan bank dalam menarik nasabah untuk menginvestasikan dana mereka di bank tersebut, sehingga meningkatkan kualitas pengelolaan dana.
Teknik manajemen kesenjangan dana (fund gap management) masih relevan digunakan dalam ALMA bank syariah, meskipun bank syariah tidak berurusan langsung dengan tingkat bunga.
Kebijakan ALMA ini berfungsi sebagai panduan dalam mengelola aset dan kewajiban bank syariah agar dapat mengelola risiko yang mungkin timbul dan menghasilkan profit yang optimal.
Manajemen Aset dan Liabilitas dalam bank syariah melibatkan penggunaan berbagai instrumen dan metode yang dirancang untuk mematuhi prinsip-prinsip Syariah. Fokus utama adalah pada pengelolaan likuiditas, risiko suku bunga, risiko kredit, dan risiko pasar dengan pendekatan yang sesuai dengan hukum Islam.
Dengan inovasi terus-menerus dan kepatuhan yang ketat terhadap prinsip-prinsip Syariah, bank syariah dapat mencapai stabilitas keuangan dan operasional yang berkelanjutan.
